04-03

2018

2017年主营零售销量保住正增长 18年加油站“价格战”势头仍强

中石化、中石油的2017年年度报告于近期陆续公布,就零售市场来看,面对竞争越来越大的形势下,两大主营创新加油站运行模式,优化布局,进一步完善营销网络,且发动持久的“价格战”,最终令加油站数量、销量均实现正向持续增长。

两大年报显示,2017年,中石化加油站总数为30633座,同比增长0.1%,零售量121.56百万吨,同比增长1.2%;中石油加油站总数为21399座,同比增长2.4%。

不过年报数据显示,2017年中石油的零售市场份额从2016年的38%下降1个百分点,至37%,另外,2017年中石化零售量占成品油总经销量的61.16%,较2016年下降0.5个百分点。由此来看,两大主营的零售加油站数量及销量虽然保持小涨趋势,但是在全国整个零售市场的份额来看还是受到了民营、外资等加油站的冲击,在2018年压力预计也将难以缓解。

一方面,国内成品油资源供过于求的程度毫无疑问将会进一步加深。近几年,我国炼化行业产能过剩已经成为既定事实,而2018年-2020年将是几大千万吨级炼化一体化陆续投产的时期,据悉,2018年,恒力石化产能为2000万吨/年的装置将在10月份投产,浙江石化一期2000万吨/年的装置预计在年底投产,另外还有山东地炼年产能近千万吨的装置投产,总量近5000万吨/年的产能将陆续在2018年下半年投放市场,并将对2019年成品油资源供应的影响最大化。

未来几年资源供应量出现明显增长,而下游刚需却跟进乏力。2018年开始,国内乙醇汽油开始在京津冀及周边地区推广,至2020年全国将全面供应乙醇汽油,燃料乙醇对汽油需求量的替代量在10%,再加上本身目前汽油刚需已经增长出现下滑。柴油方面也在经济形势欠佳,以及环保政策严格等一系列因素的影响下,需求增长困难。因此,整体来看,在大量的新增资源投放市场,成品油零售市场也将形成过剩越来越严重的局面。

另一方面,国内加油站的争夺战也在2018年继续升级。随着国内成品油市场化进程的进一步加快,像BP等跨国石油公司对国内加油站的投资力度也在继续加大。在今年2月初,BP与山东东明石化集团签署合资公司协议,双方将在山东、河南及河北开展高端品牌成品油零售和便利店业务。另外,去年年底壳牌(中国)与传化物流集团有限公司共同投资设立浙江传化壳牌能源有限公司,未来双方将在全国共同投资建设和经营加油站。与此同时,民资的投资力度也在继续扩大,浙江石油集团计划在5年内投资建设700座综合能源供应站。

由此来看,2018年及未来我国成品油零售市场的竞争将越来越激烈,在这种新形势下,两大主营面临的挑战也随之增加,为保住市场份额,在创新加油站运行模式的基础上,“价格战”也将可能成为常态化的营销手段。

04-03

2018

清明节前柴油价格或将持续向好

据找油网监测数据显示,三月柴油需求量大幅增加,且呈现持续上涨趋势。本周即将迎来清明小长假,短期终端下游客户需求或有增加,但由于近期天气原因,或对采购成本造成影响。

 

供应情况

找油网数据显示,目前山东炼厂库存平均处于中低位,但近日市场交投气氛延续向好,炼厂出货顺畅。据找油网咨询数据中心调研,部分炼厂单日装车量达300辆以上,单日出货量在1万吨。在炼厂出货量提升的同时借势推涨油价,昨日(42日)多家山东地炼柴油价格进行二调,涨幅在50-100/吨。找油网数据显示,截至42日,山东地炼0#柴油综合价格在5782/吨,较330日的5715/吨上涨82/吨。

成本情况

上海三月底持续一周的大雾导致长江口船舶积压,船期延误,落箱费暴涨。据找油网咨询数据中心调研,上海港落箱费用相较之前增长高达两到三倍,直接影响到物流成本,因而上海周边柴油的成本价格短期内可能会有小幅上涨。

 

需求情况

由于41日起我国起征环境保护税,对部分化工企业尤其中小型企业造成一定影响,对柴油需求量亦或有部分抑制作用。但随着天气逐步转暖,各地大型户外基建工程,工矿企业等陆续复工,春耕以及追肥等农业需求开启,物流运输行业运行亦迅速活跃,四月基本全面开工,柴油刚性需求启动,本月柴油需求量或迎来一个小高潮。尤其本周末迎来清明小长假,部分中下游近期补货需求增加,为清明假期备货,预计本周柴油价格或稳中有增。

 

宏观因素

32824时,国内成品油调价迎来年内第三次上调,国内汽、柴油价格每吨分别提高170165元,同时由于近期国际原油整体持续上扬,预计下一轮成品油调价窗口(41224时)存在“二连涨”预期,对近期柴油市场心态有所支撑。

 

后市来看,终端下游近期或存在集中补货,为小长假做备货准备,但也存在部分企业前期备货充足,短期内以去库存为主,炼厂柴油价格推涨趋于谨慎,近期物流成本或因天气原因有所上涨,所以预计本周柴油行情持稳或有小幅上涨,预计涨幅不超过30/吨。

04-02

2018

华东、华中代表城市主营与地炼油品价差分析

南京、武汉等内陆城市,在销售结构和客户认知上面临着以下两点比较类似的情况:首先,部分客户对于油品的采购惯性较大,习惯于采购主营油品的客户非常依赖于主营油品,即使在批零倒挂的时期,也依然首选主营油品。其次,内陆客户对于山东地炼厂商的了解程度不够,对油品质量也不是非常信任,这其中原因众多,而硫含量600左右且杂质较多的走私油冒充地炼油造成不良影响是大家应关注的原因之一,换句话说,很可能并不是地炼的油不好,而是你用的根本就不是正规炼厂出来的油。

 

那在油品质量上,中石油中石化的油品和地炼的油品到底有没有区别呢? 有,也没有!要解释原因就要说到主营的采购途径,如中石化油库,它的油品来源有两种可能,一种是出自中石化自有炼厂,炼厂的油只供应中石化。另一种采购途径就是地方炼厂,简称地炼。国家对于油品的等级有对应的指标,如含硫量、闪点、十六烷值等数值都有明确的规定,之所以大家都觉得主营单位的油品质量比较好,是因为,首先,主营使用的指标要高于国标,我们称之为主营外采指标。其次,也是最关键的因素,主营对于油品的抽检是在入库之前,这就避免了因为运输问题和可能产生的人为因素导致油品质量不合格。理论上来说,符合国家标准的油品对车辆是不会有危害的,而从炼厂出来的油理论上也都符合国家标准。所以可以这么说,油品质量不合格的锅不应该由炼厂来背,而应该更多的考虑是不是运输,存储和人为等因素。

 

无论是主营单位还是地炼企业,都有自己的优势和劣势。主营的油品质量稳定、没有存储成本,但是价格相对较高,而且价格与原油波动同步性不强。而地炼的优势是价格相对便宜,原油降价时也能很快在价格上有所反应,并且由于炼厂之间竞争较为激烈,当某一个炼厂库存处于高位时,常常会有特价促销的情况出现。那么,我们应该怎么采购,让公司的利润做到最大化呢?

 

先看看主营和地炼的价格对比:

 

南京地区

武汉地区

通过图表可以看出,每年的十月十一月至来年的一月二月(也就是农历年的年底),主营与地炼价差要明显高于其他月份。据找油网数据中心长期对山东各大炼厂价格的持续观察,年末阶段,在考虑运费的情况下,山东地炼的出厂价要比主营价格低200-500/吨。价格差距明显的原因除了地炼企业年末消化库存让资金回笼而低价促销外,主营单位也需要趁着年前需求旺盛提高价格完成全年平均利润指标。

 

目前各地成品油批发商虽然面临着押款风险大,不押款利润低的尴尬境地,但是以目前的批零价差来看,粗犷的采购方式任然可以维持还算不错的利润水平。但是,成品油价格机制改革的步伐从未停止,而最近的中国原油期货上市必将助推改革的步伐。有行业专家指出,未来成品油的批零价差会进一步缩小,一千元以上的价差将不复存在,所以,想要在市场上任占有一席之地,合理的采购就显得更为重要。这也就使得我们对于油品行业的了解,特别是对各个炼厂的了解提出了新的要求。目前成品油行业正处于快速变革时期,地方炼厂对各地油品市场的影响会越来越大,当然,这也是找油网正在不断深入探索的方向。路漫漫其修远兮,吾将上下而所求,对于未来油品市场的变革,我们已经准备就绪。而你,准备好了吗?


03-30

2018

本周柴油表现欠佳,下周市场或仍将稳定

        本周,华东地区0#国V柴油主营均价较上周平均下降35-50元/吨,降幅为0.5%,在消息面美国对华制裁总统备忘录、中国原油期货上市,EIA库存上涨,两桶油年报等多空博弈下,贸易商本周对市场持续保持谨慎态度,但对未来持相对乐观态度。主营方面,经过上周三的一波行情影响下,几大主营本月平均销售完成量在93%左右,基本完成指标。正因如此,本周主营实际成交价格较上周成交价格下降约40元/吨,也预示着主营单位的优惠力度逐渐放缓。

        价格方面:本周上海区域主营0#国V 批发均价较上周除中化工外基本持平,中化工较上周降低80元/吨,跌幅为1.38%;江苏区域主营0#国V批发均价较上周下跌35元/每吨,跌幅为0.34%;浙江区域本周价格稳定,整体而言,主营挂牌价格稳中小降,但虚实价差开始缩小。

库存方面,据找油网调研了解到,上海地区主营库存出现“胀库”现象,贸易商在主营客存上涨,目前处于中高位。 

        终端方面:首先,受“史上最严”环保政策影响,目前基建回复率仍缓慢,但物流行业开工率的持续上涨对终端需求起到了较强的支撑力度。对于终端柴油消耗量来说,基建占比在30%,物流在50%左右,预计四月份开始基建将一定程度提高开工率来刺激基建端用油量。其次,华东地区近期集中打击调和油、走私油乱象,将对合规、合法的终端供油商产生利好影响。

        后市预测:主营方面,首先,受社会单位、移动加油车等终端供油商影响,主营单位若将价格推高,则会丧失大量终端用油客户。其次,因贸易商在主营客存量目前较高,主营单位将会推价来促进销售去库存。零售方面,受到消息面贸易战影响,部分进出口企业为预防中期影响,会加快生产效率及港口装船效率以加速出货,集卡车队的柴油的消耗量将有较高涨幅,根据找油网数据显示,集卡车队用油量较自周初开始持续上涨,涨幅约在9%上下。

综上,下周华东地区柴油批发价格预计走稳。据往期数据观测江苏及浙江市场的反应力较上海市场较为滞后,因此在华东市场,上海的价格将具有标杆作用,因此在具体交易中,华东地区贸易商可参考上海市场价格进行出货、备货交易。

 

03-29

2018

多重利好因素支撑 4月地炼柴油行情乐观看好

进入3月份以来,山东地炼柴油价格跟随原油价格走势波动,整体呈现震荡上行走势,期间出现3次下游集中补货行情,但补货行情仅维持3-5天,地炼柴油市场价格并未形成较为持久有效的涨势。据找油网数据显示,截至328日,山东地炼0#车柴综合价格为5761/吨,较31日的5629/吨上涨132/吨。

3月前半月,柴油价格跟随原油价格走势波动,消息面对柴油市场的指引作用相对明显。期间随着原油价格上涨,出现两次下游小规模集中补货行情,炼厂借势推涨柴油价格。但补货行情未能持久,后期柴油价格随之回落。据找油网数据显示,315日,山东地炼0#柴综合价格为5618/吨,较31日的5629/吨,下跌11/吨。

3月后半月,前期国际原油整体震荡上涨,消息面对地炼柴油市场提供较强支撑。同时随着天气转暖、两会结束,工程基建项目为柴油需求持续蓄力,加之地炼库存中位偏低,在20%左右,多重利好因素支撑,柴油价格出现大涨。据找油网数据显示,326日山东地炼0#车柴综合价格为5805/吨,较320日的5621/吨,大涨184/吨。然而之后随着原油价格下跌,同时炼厂受库存升高影响,地炼柴油价格随之回落。截至328日,山东地炼0#车柴综合价格为5761/吨,较326日的5805/吨,下跌44/吨。

后市来看,首先消息面,201832824时,国内成品油调价迎来年内第三次上调,国内汽、柴油价格每吨分别提高170165元,同时由于近期国际原油整体持续上扬,预计下一轮成品油调价窗口(41224时)存在“二连涨”预期。消息面对柴油市场心态有所支撑;其次,供应面,3月份地炼柴油供应稳定,大部分炼厂完成0#置换工作,后期随着山东地炼检修炼厂逐步增加,整体开工率将出现回落,国内柴油供应量或有一定减少。截至328日,山东地炼常减压装置平均开工负荷为65%;再次,需求面,随着天气逐步转暖,大型户外基建工程,工矿企业等陆续复工,物流运输行业运行亦迅速活跃,柴油刚性需求启动。但预计4月初期,中下游前期备货充足,短期内以去库存为主,炼厂柴油价格推涨趋于谨慎。预计进入4月中旬以后,地炼柴油将呈现涨势。整体来看,4月地炼柴油行情乐观看好,柴油整体涨幅在150/吨左右。