12-26

2017

主营跌 地炼涨 柴油涨价后劲不足

原油一周收盘概况】

本周国际原油整体小幅上涨,截止到周五(12月22日)WTI原油期货报收58.47美元/桶,较周初57.16美元/桶涨1.31美元/桶,Brent原油期货报收65.25美元/桶,较周初63.41美元/桶涨1.84美元/桶。

 

原油影响因素分析】

本周国际原油上涨受益于几方面原因:一是目前现货市场供需面较好,EIA周报原油库存连降五周,且频超预期,美国能源资料协会(EIA)周三(1220日)数据显示,当周美国原油库存继续下降,EIA原油库存当周下降650万桶,市场预估下降377万桶;汽油库存增加124万桶,预估增加190万桶;市场下降超预期支撑了原油价格,当周贝克休斯活跃钻机数持稳,也令看多心理获得支持;二是美国原油库存下滑, API库存报告显示,原油库存当周下滑520万桶,汽油库存增200万桶,馏分油库存减少290万桶。三是下游市场中国成品油呈现触底反弹,支撑国际油价,找油网数据显示,当周地炼企业各标号柴油均呈现反弹,鲁清、弘润等部分牌号实现超跌反弹,幅度超过200/吨。

原油后市预测】

今年1月份起实施的欧佩克及俄罗斯等非欧佩克主要产油国减产协议,在推动国际原油市场供需平衡方面发挥了积极作用,加之国际原油需求的上升,近期包括美国在内的很多国家原油库存都出现了不同程度下降,为国际油价走势提供了有力支撑,不过市场依旧担心,圣诞季节旺季高峰过后因美国原油产量供应大幅增长,春季市场库存可能会有较大反弹,原油期货上市也面临诸多不确定性因素。综合来看,短期内国际油价不排除有继续上升可能,但区间整理为主,下周WTI油价或维持在56-58美金震荡,年终收官或在57美元附近。

成品油一周走势】

    本周国内成品油市场表现为柴油涨跌分化汽油则相对平稳,地炼柴油价格则是先跌后涨,而主营单位柴油基本上仍处于下行通道。找油网数据显示,中石化上海0#V柴油本周从7100/吨跌至6900/吨,跌幅达200/吨,而中石化广东本周则也从6800/吨跌至6550/,跌幅达250/吨,济南、南京、武汉等地区主营标号柴油跌幅也在200/吨左右。主营汽油方面,各地区基本上以稳为主,中石化和中石油上海地区国V92#汽油分别稳定在8631/吨、6500/吨。

地炼企业本周成品油则触底反弹上涨,但由于反弹幅度不一,呈现分化局面,找油网数据显示,鲁清石化-10#国五普柴从周初的5580/吨上涨至周五的5800/吨,涨220/吨,涨幅达3.9%。而昌邑石化-10#国五普柴则从周初的5860/吨开始下跌,后半周时候反弹上涨,但最终周五反弹只5810/吨,较周初仍跌50/吨,由于此前各家跌幅不一,故而本次反弹幅度也不一样,造成了有涨有跌的分化局面

成品油走势分析】

本周成品油市场之所以反弹上涨一方面原因是原油近日连续收涨带动,国际原油在各方利好带动下连续四个交易日收涨;二是1220日由山东石化牵头在济南召开了20家地炼企业的座谈会,会议主要围绕近期的企业生产经营状况和当前市场行情做了分析以及对后市的发展预期达成一定共识,对于稳定市场起到了积极作用;三是进入本月下旬,部分石油公司年度促销基本结束,企业也开始减少开单优惠,从而致使价格呈现坚挺。

成品油零售调价预测】

12月28日24时,将迎来今年国内最后一个调价窗口期,汽柴油零售限价预计上调50元/吨。(上周期Brent均值为63美元/桶,上调条件64美元/桶以上,下调条件62美元/桶以下)。

2017年以来,国内成品油零售限价共经历6跌10涨7搁浅共23轮计价周期,汽柴油累计上调幅度分别为1430元/吨、1375元/吨,累计下调幅度1065元/吨、1025元/吨,涨跌互抵后,截止到上一轮调价结束,年内汽柴油分别上涨365元/吨、350元/吨。

成品油后市预测】

国际油价短期内或维持高位运行,消息面对成品油市场形成一定支撑,供需基本面来看,近期主营炼厂及地方炼厂虽开工率仍多数处于满负荷,但地炼企业库存也逐渐下降,部分企业库存已由百分之四十左右的中位库存迅速下降至百分之二十左右的低位,加之炼厂当前挺价意愿强烈,成品油价格或仍有上升空间。但天气转冷,户外工程陆续停工,柴油终端需求逐步下滑抵消一部分利好。预计本周主营0#柴油局部地区或仍有下调可能,但回调幅度不大或在50元/吨左右,而地炼柴油相对来说上涨空间或不会太大,在看涨预期下或仍有200元/吨的涨幅,但此波上涨底气不足,本周后半周不排除跌落可能,元旦后可能会有新一波行情出现;汽油或将延续盘稳格局,波动不会太大。

12-25

2017

乙醇汽油添加剂抛弃,“MTBE”异丁烯该何去何从



导语:近年来,在油品质量升级加速推进的影响下,今年国Ⅵ标准汽油质量升级将面临降烯烃与提高辛烷值的双重新挑战,因此作为汽油添加剂的调和组分油MTBE得到快速发展,一段时期甚至成为炼油厂利润的主要来源,也是甲醇利用和汽油提高辛烷值的最佳组分油。而乙醇汽油推广将终结MTBE的汽油添加剂市场发展,同时将对碳四产业链发展产生深远影响。

乙醇汽油全覆盖碳四深加工产业链遭遇“滑铁卢”

今年能源局出台一项政策提到2020年在全国范围内推广使用车用乙醇汽油,且基本实现全覆盖;目前天津以及周边山东地区部分市区在2018年开始推广封闭使用车用乙醇汽油。乙醇汽油实施给调和添加剂带来相当大的影响,车用乙醇汽油标准要求含氧化合物不得超过0.5%,这意味着MTBE将不能作为汽油高辛烷值调和组分使用, MTBE作为异丁烯的主要利用途径,2020MTBE停止使用后,大量的异丁烯需要寻找新的突破或是转型升级。

乙醇汽油不仅对调和原料要求更高,还将会改变炼化企业现有的汽油生产配套装置,提高整个炼油行业的成本,主要表现在市场需求、产品结构、配套设施等多个方面,因乙醇汽油储运储存周期短、易变质,具体来讲乙醇汽油调和装置、配送调度设施、加油站储罐等也需做出相应的改造。2020年一旦市场上全部投放车用乙醇汽油,炼厂生产企业汽油将全部转变为生产车用乙醇汽油的调和组分油,市场最终产品形态将由炼厂后移到乙醇汽油调和中心产出,并且新政实施后汽油产量标准、牌号结构、MTBE出路、炼油加工路线都会重新做出规划,有点及面的影响陆续将贯穿整个炼油行业。

乙醇汽油调和中止MTBE应用异丁烯伤害最深

目前国内MTBE产能呈急剧增长势头,2017年国内MTBE产能已突破1800万吨,同时MTBE生产工艺也实现了质的飞越,包括异丁烷脱氢、混和烷烃脱氢、环氧丙烷联产甲基叔丁基醚(PO-MTBE)等新型工艺路线纷纷上马,推动MTBE产能大幅增长,加剧MTBE供需过剩的局面。未来虽国内MTBE增速将明显放缓,但在乙醇车用汽油的影响下,MTBE供需矛盾将或将达到顶峰,对碳四产业链的异丁烯以及深加工产业带来很大的冲击。

其一在MTBE停止调和汽油使用后,由于国内90%以上的异丁烯用来生产MTBE,大量的异丁烯将无法得到消耗,未来如果MTBE或原料异丁烯的利用途径不能有效疏解,将影响到国内整个碳四深加工产业的发展。其二在油品质量升级的影响下高辛烷值汽油添加组分也需要补充,汽油市场面临调和组分短缺的局面,为此异丁烯间接烷基化技术开发将是MTBE企业转型的重要方向,间接烷基化技术是将异丁烯二聚为异辛烯,然后加氢为异辛烷。因异辛烷是高辛烷值汽油组分,将缓解碳四产业链异丁烯利用率下降以及油品质量升级的双重压力,开发异丁烯高附加值加工利用的新技术,有效支撑炼化企业碳四深加工的持续发展。另外以异丁烯为原料,开发甲基丙烯酸甲酯(MMA)生产新工艺技术具有广阔的应用前景。扩展海外市场也是解决MTBE产能过剩的出路之一,随着我国MTBE产品质量的不断提升,因马来西亚、中东等减少外销、美国MTBE高价等影响,未来中国出口到东南亚、东北亚及南美等地的产品量或将有增长空间。综上所述异丁烯的转型升级主要从二次深加工转型以及扩展外销等方面入手。

乙醇汽油高调问世 MTBE将被“一剑封喉”

其中早在2004年,美国禁用MTBE政策出台后,对世界MTBE的生产和消费产生了巨大影响。2001-2006年,全球约25%MTBE产能关闭或转产。受美国禁用MTBE政策的影响,欧洲一些国家也开始减少MTBE的使用,将MTBE转产乙基叔丁基醚(ETBE)或增加生物燃料作为应对措施,为此我国开始效仿欧美等国家推动生物燃料乙醇汽油的实施,降低MTEB的应用,用乙醇作汽油增氧剂,可显著降低汽车尾气中的有害物质。

据本网了解,国内MTEB 企业主要分布在山东以及华东华北等地,而此次天津以及山东部分地市最先实施乙醇汽油销售,将对MTBE企业需求产生直接的影响,进而进一步冲击烷烃深加工原料异丁烯。在乙醇燃料挤压MTBE市场空间的同时,其他的调油品如进口混芳、重整汽油、醚化汽油以及烷基化汽油均对MTBE带来较大影响,潜在需求逐步丧失势头应引起MTBE企业的高度关注。


12-25

2017

进口原油使用权扩容至35家,海科化工成年度压轴炼厂


据悉海科化工申请原油进口使用权进入公示期,额度为96万吨。至此从20155月东明石化开始公示的原油进口使用权申请与审批已涵盖中国大多数的地炼,累计35家中国地方炼厂进入原油进口使用权大门,其中30家获批正式使用,5家企业处于公示期。

 

海科化工炼厂一览

根据《国家发展改革委关于进口原油使用管理有关问题的通知》,对山东海科化工集团有限公司的申报材料进行了审验,于20171219日正式对外公示。据了解该企业拟保留1套原料预处理(常减压)装置,设计原油加工能力220万吨/年,炼油装置规模、安全、环保、消防、储运等设施,产品质量和能耗指标均符合有关规定,企业通过现场核查。另外海科化工承诺淘汰省外兼并重组落后常压装置1套,设计原油加工能力为80万吨/年,初步确认该公司可使用进口原油96万吨/年。

据本网了解,山东海科化工集团有限公司是集石油炼制、质检、仓储、物流一体化的石化产业板块,海科集团坐落于黄河三角洲中心城市-东营。2012年完成国五汽油升级;2014年完成国五柴油升级;2015年实现高端国五98号汽油的连续生产、销售;2016年实现京六汽柴油的生产与销售。2014年加工原油量在198.66万吨,2015-201711月期间,累计加工原油总量在833.65万吨。目前山东海科化工集团有限公司各装置运行正常,汽油组分日产1100吨左右,柴油日产2000吨左右,目前该企业汽柴油在20179月底全面升级至国Ⅵ质量标准,可销售国Ⅴ92#95#98#以及国Ⅵ92#95#98#汽油,柴油可正常销售国Ⅴ-10#车柴,国Ⅵ-10#车柴以及国Ⅵ-20#柴油,汽柴油产品型号涵盖范围宽泛,产品均符合主营炼厂外采标准,且依托港口优势汽柴油可外发至华东以及华南等地。另外公司配套60万吨/年焦化装置、110万吨/年加氢处理能力、80万吨/年催化装置、30万吨汽油加氢精制等二次加工装置,完全能够满足国家油品质量升级要求。

 

35家地炼获批进口使用权,额度约1.06亿吨

随着山东海科化工集团获批进口原油使用权,截至到目前累计35家中国地方炼厂获批进口原油使用权,其中5家企业仍处于公示阶段,其余30家地炼企业已完全获发改委批示正式享有进口原油使用权。另外一家山东海科化工集团子公司海科瑞林化工有限公司已于20161214日获公示且2017125日正式获批,可使用进口原油210万吨/年。目前海科瑞林化工有限公司原油一次加工能力为230万吨/年,160万吨催化裂化装置,120万吨焦化装置,210万吨混合加氢装置以及50万吨催化重整装置。

据本网数据监测平台分析看,目前35家地炼企业累计获批进口原油使用额度约1.06亿吨,保留总产能在1.43亿吨,承诺淘汰落后或是兼并重组省内以及省外产能在8093万吨。2018年原油非国营贸易进口允许量为14242万吨,同比上涨近5500万吨或62%,伴随着非国营炼厂原油进口允许数量大幅增加,未来仍陆续有零星中国地方炼厂获批进口原油使用权,民营炼厂原油双权将趋于平衡。由于201755日进口原油使用申请大门关闭,加上目前山东多数地方炼厂均获批原油进口“双权”政策红利,后期预计进口原油使用配额增量有限,不过中国地方炼厂原油使用油额度已经完全能够满足地方炼厂生产所需,目前山东地炼一次原油加工比例提升至97%左右,炼油原料结构全面升级。

12-25

2017

2017年成品油市场概况一览


1)成品油2017年上半年价格整体呈现下跌走势,2017年下半年价格整体呈现上涨走势,下半年柴油价格涨幅远超过汽油价格涨幅,柴油市场多地顶到批发到位价;

22017年伊始获悉《油价调控风险准备金征收管理办法》,从2016113日开始征收;

3)共享单车、电动和天然气车快速发展,汽柴油终端需求增幅有限,预计2017年汽柴油的表观消费量增幅均在3%左右;

4)汽柴油出口增长表现明显,预计2017年汽油出口增长超过6%,柴油出口增长接近9%

5)柴油升级201771日起,全国将开始供应符合国四标准的普通柴油,2017111日起全国开始供应符合国五标准的普通柴油;

62017719日商务部原油成品油流通管理办法(征求意见稿)发布,原油批发资质、成品油批发资质申请条件放宽,外商成品油零售经营资质要求放宽,原油仓储资质放宽,成品油仓储资质库容要求提高,原油、成品油市场规范细化;

720179月十五部委联合印发《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》,根据方案要求,到2020年,我国全国范围将推广使用车用乙醇汽油。

8201711月初北方地区遭受特大冰雪灾害和大范围的煤改气引发北方“气荒”,天然气价格大涨,在缺气区域汽柴油终端市场价格优势显露;

9)国际原油盘整上行,2017年汽油均价比2016年提高700/吨左右,2017年柴油均价比2016年提高800/吨左右。


12-25

2017

价涨库不存 地炼本轮涨价底气不足

2017年12月月初以来,国内柴油市场整体进入下行通道,直到12月20日,市场开始出现止跌反弹,尤其是地方炼油企业表现更为明显。但企业库存却在短期内下滑,并未受到价格的上涨而出现备货情况。

据找油网数据显示,2017年12月20日,国内地方炼厂柴油报价开始止跌回稳,2017年12月21日出现反弹。据找油网统计,地炼企业柴油21日当日价格上调在17~150元/吨区间范围,22日价格继续上涨50~150元/吨区间范围。

 

炼厂名称

品质

22日涨跌

2017/12/22

21日涨跌

2017/12/21

2017/12/20

2017/12/19

金诚石化

0#普柴

50

5700

50

5650

5600

5600

汇丰石化

0#国五普柴

80

5760

0

5680

5680

5680

京博石化

0#普通柴油

54

5681

17

5627

5610

5610

齐成

0#普柴

150

5830

0

5680

5580

5580

中化弘润

0#国Ⅴ普柴

50

5800

150

5750

5600

5600

海科石化

0#国Ⅴ车用

70

5970

50

5900

5850

5850

亚通石化

0#普通柴油

60

5600

20

5540

5520

5520

东明石化

0#普柴

20

5780

0

5760

5760

5760

 

找油网统计部分炼厂价格情况

 

分析本轮地炼企业止跌反弹的主要原因分析如下:

一、2017年12月月初以来,国内柴油市场整体下行,下跌时间长达20天之久,地方炼厂企业对跌势之后的上涨存有一定预期;

12月19日山东石化在济南召开D20会议20家地炼企业加此次会议会议主要围绕近期的企业生产经营状况和当前市场行情做了分析以及对后市的发展预期达成一定共识

进入本月下旬,部分石油公司年度促销基本结束,地炼企业库存也逐渐下降找油网在12月21-23日滨州国际会展中心召开的中国国际油商大会上了解到,当前地炼企业库存已由百分之四十左右的中位库存迅速下降至百分之二十左右的低位,据山东东营一家炼厂下游老板反映,20日从地炼企业拿货就已执行打款锁价,21日在多数地炼价格上涨的情况下出现了拿货困难的局面

据找油网咨询数据中心分析师认为,本轮地炼柴油价格上涨虽然涨势猛烈,但企业并未备货累积库存,甚至企业库存近期又跌至百分之二十左右的低位,可见本轮价格上涨企业底气并不足,预计本轮市场上行会在元旦过后出现回落。