12-15

2017

山东石化产业转型升级提速,乙烯芳烃成“香饽饽”


最新消息显示:近日山东省印发《关于推进石化产业调结构促转型增效益的通知》。通知指出,严格控制9个行业如炼油、轮胎、尿素、磷铵、电石、烧碱、聚氯乙烯、纯碱、黄磷等过剩行业新增产能,鼓励开展并购重组。鼓励炼油企业建设加氢裂化、连续重整、异构化和烷基化等清洁油品装置,大力发展炼油深加工。重点打造一批炼化产业集群和产业园区,开展石化产业基地规划或乙烯、芳烃等项目前期工作。

 

炼油行业产能过剩,乙烯及芳烃原料短缺

据本网的初步了解,目前山东地区炼油总能力已经达到2.1亿吨左右(含国企以及地方炼厂),仅次于美国休斯敦(2.7亿吨)和日本东京湾(2.2亿吨)。区域炼油产能较大但是行业集中程度较低,炼厂分布较为分散且优势产能较少,且主要集中在炼油和石化初级加工板块,乙烯以及芳烃产业链深加工涉足比较空白。

近年来在油品质量升级加速推进的影响下,山东地炼的各类加氢装置总能力8000万吨/年以上,催化重整能力2018年有望提升至2100万吨/年以上,烷基化产能2017年山东地区在530万吨左右,占全国烷基化产能的在38%与异构化配套的MTBE装置产能呈较高增长态势。山东地炼在乙烯以及芳烃等化工配套装置投产较少,且乙烯以及芳烃多依赖进口。对于乙烯巨大缺口的商机,到2019年,山东省内计划投产的大乙烯装置(包含轻烃裂解制乙烯、石脑油蒸汽裂解制乙烯)总产能或将超过500万吨。

从上述的通知中可以发现,炼油行业作为过剩产能的代表必须予以严格控制,在产能控制上,据悉地方政府及相关部门、金融机构不得为违规新增产能项目办理土地供应、环评和新增授信等业务,对符合政策要求的先进工艺改造提升项目,实行等量或减量置换,所有化工类新建、改扩建项目核准或备案按照《山东省化工产业安全生产转型升级行动总体方案》要求执行。

其实早在2015年山东地炼开始获得原油进口权以及进口原油使用权的同时,就根据《国家发展改革委关于进口原油使用管理有关问题的通知》,在获取原油使用配额的同时必须承诺相应淘汰自有落后装置,据本网监测截至到201711月份在获批的34家地炼企业中保留总产能在1.41亿吨,同时淘汰落后总产能在8013万吨,但是由于某些特定因素落后产能淘汰进程较慢,山东地区石化产业过剩仍较为严重。

 

下游石化产业经济效益可观,地炼需加快转型升级进程

在山东地区石化行业产能过剩的背景下,大力发展芳烃产业链可以有效缓解成品油资源过剩的局面,主要因中国对二甲苯(PX)需求旺盛而供应不足,净进口量持续增长2016年超过1230万吨,山东地炼具备良好的生产装置基础条件。

PX项目的上游原料主要是石脑油和混合芳烃等,而随着山东地炼催化重整能力不断提高,虽然目前虽以产出重整汽油为主,而混合二甲苯、重芳烃则多掺入重整汽油中,但产油型重整经调整后可切换为产油兼顾芳烃型重整。山东地炼建设PX项目有充分的生产装置基础条件和原料保障。PX以其巨大的市场空间和良好的盈利能力,已成为山东地炼的热门投资方向。

从推进石化产业调结构促转型增效益的方面看,据前期的一些行业测算显示,上游石化项目对下游石化产业的带动效应约为1:502016年青岛炼化加工原油1132万吨,实现销售收入331亿元,根据同等效应推算山东2.1亿吨的炼油总产能最高可创造6100亿元的GDP,最高可带动30万亿石化下游产业规模,化工类乙烯芳烃产业深加工具有较好的发展前景;另外炼油深加工利润是初级汽柴油产量的10倍以上,从经济效益方面来讲,极推进石化产业供给侧结构性改革,调整优化产业布局,拉长延伸产业链条,推动山东由石化产业大省向石化产业强省转变,着力提高新的经济增长点。

山东地炼需依托炼化一体化发展,在“扶持一批、整合一批、转型一批、淘汰一批”的政策导向下,重点打造一批炼化产业集群和产业园区;加快新工艺、新技术在传统石化产业中的应用,促进传统石化向精细化工、乙烯芳烃转变,化解结构性产能过剩。

目前山东多个地炼打造乙烯芳烃深加工产业链发展,但是仍面临较大资金缺口,据悉山东潍坊昌邑将推动推动产业链向精细化工延伸,日前新加坡盛裕集团与昌邑市签订了《昌邑滨海下营经济开发区高端石化基地规划服务协议书》。在发展目标上,规划建设炼油1000万吨/年、乙烯100万吨/年、芳烃150万吨/年的炼化一体化龙头石化项目,或将带动其他地炼向乙烯芳烃板块转型。


12-13

2017

政策解读:《深化价格改革》关于成品油说了点啥?


近日发改委发布了《国家发展改革委关于全面深化价格机制改革的意见》(发改价格〔20171941号),以及“国家发展改革委有关负责人就全面深化价格机制改革答记者问”的原文。其中对于成品油有相关规定,对未来中国成品油行业的发展指引了方向,以下小编将对公告中涉及成品油行业的内容进行详解。

关键1——价格机制引导资源配置

新时代对价格机制改革提出了新要求,必须牢牢抓住价格这一市场经济条件下资源配置效率的“牛鼻子”,加快价格市场化改革,健全价格监管体系,使价格灵活反映市场供求、价格机制真正引导资源配置、价格行为规范有序,推动实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的发展。

小编认为,未来政府或将采取以价格来作为管理市场的指挥棒。政府重视价格的制定,监管及在市场上运用,这为成品油从业者提供了方向性的指引,各玩家需要根据各种信息来分析参与到价格的制定和运用中,顺应市场规律的价格将得到有效的运用和政府的支持。

 

关键2——完善成品油价格形成,放开天然气价格

坚持市场化方向,进一步完善成品油价格形成机制。深化非居民用天然气价格市场化改革,适时放开气源价格和销售价格,完善居民用气价格机制,加快上海、重庆天然气交易中心建设。

虽然一直有在说成品油价格形成机制,但是这次文件中仍没有具体的方案,并且没有提及上海原油及成品油交易中心的问题,所以原油期货的推出或将继续推迟。成品油市场价格方面的政策预计变动不大。

 

关键3——新能源减少新增补贴资金需求。

完善电动汽车充换电价格支持政策,规范充换电服务收费,促进新能源汽车使用。

电动车将继续发展,预计汽油车消费增幅将继续降缓,前几年交投旺盛的汽油市场可能将遭遇与柴油类似的季节性过剩。

 

关键4——成品油制定国VI标准价格政策。

制定完善绿色消费价格政策,根据成品油质量升级进程,制定国VI标准价格政策。

国内成品油市场品质从政策层面没有分层的建设思路,中间品质的油品将面临尴尬局面,价高但销售疲软,贸易环节产品及空间将更加薄弱。油品在实际市场上将开始两极分化。

 

 

 


12-13

2017

油气煤进入“后三国杀”时代 原油或不会领涨

原油、动力煤、天然气作为最基础最重要的三类能源矿产,在21世纪初的大宗商品黄金十年里各领风骚,然而随着大宗商品黄金周期的结束,全球性能源矿产供应过剩问题逐渐凸显,油气煤开始面临僧多粥少的尴尬。从2012-2015的四五年时间里三国杀开始上演,三者不仅价格战也进入白热化,性价比也在不断变化着。


三国杀的第一阶段,即2012-2013年,表现为气涨油平煤跌。彼时天然气处于价格洼地,虽然动力煤已开始回调、原油高位震荡,但天然气仍具备超强的性价比,于是这一阶段天然气不跌反涨。2013年末液化天然气价格较2012年初有近30%的增长,而同期动力煤跌幅超过20%,原油则近乎没有变化(2012年初与2013年末WTI均报收99美金)。经过第一阶段搏杀,在2013年末时,油气煤的性价比排序为气>煤>油。

 

三国杀的第二阶段,为2014全年,表现为气平油煤俱跌。在这一阶段,油价出现明显回落,跌幅近50%,动力煤跌幅超过15%,而气价虽起起落落,全年收盘却仅有2.1%的跌幅。也正是这一阶段,油气煤三者的天平开始再度失衡,截至目前的性价比排序为油>煤>气。不难发现,经过两个阶段的搏杀,原本最具性价比的天然气优势已荡然无存。

 

三国杀的第三阶段,即从2015年开始,油气煤三国杀“拼跌”时代开启2015年,原油走势是先扬后抑,动力煤在67月份经历过一段平稳期后也跌到了十五年的最低位,液化天然则是单边下行,尽管三者走势不完全一致,但价格上却一直处于“竟低”状态,WTI原油全年跌幅达33%,动力煤全年下跌28%,液化天然气全年跌31%,三者全年跌幅几乎一致。在第三阶段的竞争中三者的性价比排序分别为:煤>油>气。

 

经过了第三阶段激烈的搏杀,时间进入2016年后,原油率先止跌,20162月份WTI油价在触及了十年的新低26美金位置后率先迎来反弹,动力煤紧随其后,天然气直到20168月份才逐渐止跌回稳。我们看到经过了“竟低”和2016年大半年的逐渐调整后,油气煤开始逐渐进入了“后三国杀”时代。“后三国杀”时代的明显特征就是三者的走势逐渐回归到某个区间运行,如火如荼的搏杀局面宣告结束,从2017年下半年开始,WTI原油一直围绕着50美金在来回“荡秋千”,最高没有突破60美金,最低则触及40美金位置;动力煤也一直在560-600/吨上下,液化天然气一直稳定在3100/吨一线运行。

   

 

2014年至今,受供给侧结构性改革等因素影响,国内油气煤的消费近几年也发生了变化,原油过去三年一直保持了4.2%左右的消费增长,2016年国内原油表观消费量约在5.66亿吨;煤炭则由于去产能影响,2014-2015两年表观消费量稳定在35亿吨,2016年下降至27.6亿吨,表观消费量稳中下降;而液化天然气则保持了高速增长,2014年表观消费量为1790亿立方米,至2016年增长至2240亿立方米。


在经济增速换档、资源环境约束趋紧的后三国杀时代背景下,随着能源生产和消费革命的推进,将进一步激发油和气方面的需求,煤炭的需求会持续被弱化,能源结构的调整会使三者价格再度发生变化。从2017年三季度天然气的表现来看,气已经率先进入牛市通道,10月份至今液化天然气累计涨幅已近80%。原油受诸多不确定性因素影响短期内或难有上乘表现,难以领涨油气煤市场,预计12月份甚至1月份油价或难突破65美金。

 

12-11

2017

外盘原油宽幅盘整,地炼柴油价格持续走低


    近期原油市场消息面多空因素博弈,欧佩克减产、美国加息和成品油需求进入下行通道,在多重因素影响下国际原油价格盘整,以Brent为例盘整区间为61.22-63.73美元/桶,高价下挫贸易商及终端购货意向,山东地炼柴油出货受阻,主流成交下跌400-500元/吨至6350-6450元/吨。


国际原油价格盘整,地炼跌势增加 

    一直以来山东地炼与国际原油保持密切关联度。从下图可以明显看出,地炼汽柴油市场跟随国际原油期货运行走势,但整体来看前期因国内供应资源偏紧,柴油价格涨势明显超过原油价格。近期国际原油价格盘整趋势,但国内柴油价格已渐显颓势,在原油价格下跌时明显超过其跌势。截至到12月11日,山东地炼国六92#汽油不含税主流价格跌至6200-6400元/吨,柴油国六0#含税主流报价为6350-6450元/吨。整体来看,因前期汽油价格涨幅不及柴油价格,预计后市柴油跌幅也将超过汽油。

 

地炼开工率创记录高位成品油资源增长

    据市场消息,11月份山东地炼原油精炼利润较高,炼厂均提高开工负荷以及产出。截至12月8日当周山东地炼开工率首次突破70%录得最高水平。2017年11月份山东地炼汽柴油产量环比增长6.5%至690万吨左右,1-11月份累计生产汽柴油产量在6890万吨左右。未来一周金诚石化一套常减压装置以及山东海右石化常减压装置将陆续复工,开工负荷将进一步增长。供应端呈现攀升的局面,而近期下游柴油需求开始萎缩。

冬季错峰生产部分化工厂关闭,工矿以及基建元旦前后需求逐步降低,11月份重卡环比销售下滑近10%,且柴油社会库存增长,中游贸易拿货心态谨慎,市场供需面以及基本面消息偏空,难以刺激下游市场拿货情绪。


柴油下跌风险较大, 12月份需谨慎低仓操作

    12月份山东地炼柴油市场或将整体处下滑通道,但是汽油走势好于柴油,柴油需求萎缩成为定局,而地炼开工率提升至一定高度后难以下降,且多数具有原油进口权的地炼四季度必须提高原油加工量,以更多获得2018年进口配额,否则不排除受到原料限制丧失部分市场份额,建议中游贸易商低仓操作相对安全。据市场消息,中国发改委近期宣布向三家独立炼油厂额外发放了150万吨的2017年原油进口配额。中国11月份原油进口量在3704万吨或是901万桶/日,创下历史第二高水平,1-11月份累计进口原油在3.86亿吨,同比增长12%,将推动原油加工量将同比增长。长线来看,柴油市场行情将处于修正的阶段,伴随着资源紧缺局面缓解,近期行情持续较弱,但是2月份前后在节日因素的影响下将陆续备货,市场行情或能企稳。


12-11

2017

原油未破60美金“天花板”成品油市场接连跟跌

【找油网-原油一周收盘概况】

 

 

本周国际原油先跌后涨,但整体依旧收跌,截止到周五(12月8日)WTI原油期货报收57.34美元/桶,较周初57.47美元/桶跌0.13美元/桶,Brent原油期货报收63.39美元/桶,较周初62.45美元/桶涨0.94美元/桶。

 

【找油网-原油影响因素分析】

         本周国际原油开盘即大幅走跌,离60美金的天花板位置愈来愈远,周中又经历了一次大跌,究其原因主要有四点:一是美国原油产量再创纪录新高,美国能源信息署(EIA)数据显示,美国原油日产量本周升至970万桶,再一次创周最高纪录,产量大增致使市场对美国原油产量的忧虑情绪愈发严重;二是美国油品库存意外上升,上周美国汽油库存增加680万桶,馏分油库存增加170万桶,两者均超过路透调查的预估,这一意外数据打击了原油及其下游产品价格;三是石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯牵头的非OPEC产油国 延长减产协议已尘埃落定,此前对原油市场带来的短暂性利好也已消化掉;四是下游市场本周连续下滑,对原油失去支撑,国五0号柴油本周主营报价均部分地区有100元/吨的跌幅,山东中石化汽柴油随市场承压普跌100元/吨, 截止12月8日0#普柴报在7000元/吨,国VI0#报7000元/,找油网数据显示,地炼汽柴油本周也连续下滑,以昌邑石化为例,0#国五车柴从周初的6948元/吨跌至周五的6598元/吨,周跌幅为350元/吨。

【找油网-原油后市预测】

后半周时候因尼日利亚石油工人的罢工威胁,以及美国燃料油库存意外大增拖累油价急跌后催生空头回补,并且原油期货在129-10日进行上市前全市场生产系统演练,原油期货上市脚步往又往前推进一步,对原油市场构成利好,但投资者仍在利好的美国原油库存报告和利空的美国原油产量之间纠结,美元继续反弹也令油价承压,12月原油市场仍面临较大压力,年终收官或在52-55美元区间。就下周情况来看,当前油价已经触及55美元地板价,下周或有小幅反弹可能,运行区间或维持在55-58美金/桶之间。

【找油网-成品油一周走势】

本周国内成品油市场继续下滑,地炼价格普遍下调,主营单位部分地区成品油也有小幅下调。找油网数据显示,中石化上海0#V柴油持稳在7100/吨,而中石化广东本周则从7050/吨跌至6950/吨,下跌100/吨。地炼企业本周成品油普遍下滑,汇丰石化0#国Ⅴ普柴从周初的6860/吨下滑至周五的6450/吨,跌410/吨,跌幅达6%,其他地炼0#国Ⅴ普柴也均有200-400/吨不等的跌幅。汽油价格本周基本上也均有50-100/吨的下滑,中石油广东国V92#汽油本周小幅下调50/吨至6400/吨,而中海油广东本周则持稳在6400/吨。但整体来说汽油价格变动不大。

【找油网-成品油走势分析】

本周成品油市场之所以接连下滑一是原油的连续下跌使得柴油失去支撑,国际原油WIT周初至周四累计跌幅为1.36%;WTI油价在11月下旬触及59美金/桶位置后很快陷入回调,从进入12月份开始就一直延续跌势,原油转跌对成品油市场支撑力度减弱;二是环保限产政策影响下,对成品油尤其是柴油需求面产生负面影响,北方地区开始执行减煤政策,津冀鲁环渤海地区等已经停止接受集疏港汽运煤炭,而此举每天减少重型柴油车几万辆次,需求减少对柴油价格形成利空;三是临近年底月底,虽然很多企业都完成了年度计划,但月度计划仍有缺口,大单根据情况多申请优惠促销,据悉江苏主营汽柴油年度计划量仍存欠缺,为追赶任务量,江苏中石化省公司再次取消成品油锁价,国五柴油最低报批价格由7000元/吨,降至6900元/吨;汽油优惠幅度有所扩大。

【找油网-成品油零售调价】

1116日迎来年内最大幅上调后,国内汽油、柴油价格将维持现状。国家发展改革委1130日称,按现行国内成品油价格机制测算,本次汽油、柴油价格不调整。截至目前,今年汽油、柴油价格已经历23轮调价周期。今年汽油、柴油价格已经历23轮调价周期,其中6次下调,10次上调,7次“搁浅”。

【找油网-成品油零售调价预计】

国内油价第6个工作日预计

原油变化率

-0.28%

预测幅度

下调10元/吨

WTI

56.69

布伦特

62.20

调价窗口

2017年12月14日24

说明:原油低于40美元/桶(含)时,国内成品油价格不作调整

说明:不满50元一吨国内不做调整

说明:国内10工作日才进行调价

【找油网-成品油后市预测】

虽然山东地炼进入限产行列,环保限产将持续到明年3月份,但部分地区限产不及预期,山东地炼企业装置开工依然在6成多,汽柴油市场供应无忧。主营前期检修炼厂也陆续重启,近期除了部分地区如华东除柴油略紧外,而汽油相对充足,供应面相对来说供应紧张的局面有所缓解,产量在无明显下降前提下,需求面有所下降,天气转冷,物流运输及户外作业对柴油需求均有所下降,主营单位汽柴油购销氛围冷清,虽南北需求存差异化,南方需求较北方较好,两相相抵,需求整体不足,预计在原油124日当周连续下滑前提下,成品油市场或仍面临下滑压力,预计主营0#柴油局部地区下周不排除回调可能,回调幅度或在50/吨左右,而地炼柴油跌幅或在100-200/吨左右,汽油震荡偏弱,上下波动幅度不会超过50/吨。